Metodología del Paktai Index
Ficha técnica de la edición pública de fragilidad financiera territorial, sus indicadores, validación espacial y límites de uso.
Pregunta
¿Cómo varía territorialmente una señal de dificultad financiera construida con balances de compañías activas del Ecuador y existe evidencia de aglomeración espacial positiva entre cantones vecinos?
Cobertura publicada
- 155.789 compañías activas con información disponible.
- 24 provincias para los indicadores agregados.
- 210 cantones con geometría y datos para el análisis espacial.
- Fuente principal: balances y estado de compañías de SUPERCIAS.
Señal financiera
La edición pública utiliza un modelo logit inspirado en el enfoque de Ohlson para resumir variables de balance en una señal de dificultad financiera. Se muestran un promedio simple provincial y un promedio ponderado por activos. La ponderación cambia la pregunta: representa más a las empresas grandes y no a la compañía típica.
Especificación y variables (edición 1.1.0 · 2026-07-12)
Logit tipo Ohlson (1980) re-estimado con datos SUPERCIAS, con línea base de edad tipo Shumway (2001) y actividad tipo Zmijewski (1984). Variables construidas sobre el último balance disponible de cada compañía (cortes de información 2026-03-31 y 2026-05-31):
- SIZE y SIZE² — logaritmo del activo total y su cuadrado (captura concavidad del tamaño).
- TLTA — pasivo / activo (acotada 0–3).
- WCTA — (activo corriente − pasivo corriente) / activo.
- CLCA — pasivo corriente / activo corriente (acotada 0–10).
- OENEG — indicador de patrimonio negativo (causal legal de disolución, Art. 361 Ley de Compañías).
- NITA — resultado antes de impuestos / activo (acotada ±1).
- INTWO — indicador de pérdidas en dos años consecutivos.
- CHIN — variación relativa del resultado entre los dos últimos ejercicios.
La variable FUTL del modelo original de Ohlson (flujo operativo / pasivo) no es construible con la información pública disponible y se excluye de forma declarada.
Validación de la edición publicada
- Partición de prueba aleatoria estratificada 75/25 con semilla fija (42), reproducible.
- AUC en muestra de prueba: 0,8555 para el logit publicado.
- Modelo challenger de aprendizaje automático (HistGradientBoosting) bajo prácticas de gobierno de modelos tipo SR 11-7: AUC 0,8668. Sirve como referencia de techo de desempeño; la edición pública publica el logit por su interpretabilidad.
- Límite declarado: la validación es un holdout aleatorio; no existe todavía validación temporal (entrenar en años previos y probar en el año siguiente). Se informa como parte del plan de mejora.
Econometría espacial
El análisis publicado calcula el I de Moran global sobre el agregado cantonal ponderado. La matriz espacial utiliza cinco vecinos más cercanos. La inferencia se obtiene mediante 999 permutaciones con alternativa de autocorrelación positiva.
- I observado: −0,011.
- Valor esperado bajo aleatoriedad: −0,0048.
- p de permutación: 0,566.
- Sensibilidad: k = 4 y k = 6 mantienen la conclusión.
Con estos resultados no se rechaza la distribución espacial aleatoria al 5%; no hay evidencia de aglomeración positiva de la señal en esta edición.
Limitaciones
- La cobertura depende de empresas que reportan información y de la calidad de sus balances.
- El modelo resume asociaciones históricas; no demuestra causas.
- La agregación territorial puede ocultar diferencias sectoriales y empresariales.
- Una ausencia de autocorrelación global no descarta patrones locales.
- La señal no sustituye debida diligencia, análisis crediticio ni criterio profesional.
Documentación para evaluación institucional
Para procesos comerciales, validación de modelos o debida diligencia, PAKTAI entrega una ficha ampliada de la edición evaluada: período de información, diccionario de variables, tratamiento de faltantes, especificación, calibración, desempeño fuera de muestra, controles de calidad y registro de cambios. El alcance se ajusta al uso previsto y a las políticas de gobierno de modelos de cada organización.